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运动品牌存货高 行业两极分化洗牌难免

时间:2014年04月01日来源: 证券日报作者:矫月

进入2014年,各大运动品牌的业绩已经开始显现出逐步复苏的态势。有业内人士分析,目前体育品牌企业已经进入触底反弹期,行业有望进入回暖期。

  国内运动品牌在2012年经历了一次关店潮之后,2013年仍未停止关店的步伐。有报道称,2013年,国内六大运动品牌关店超3000家。据《证券日报》记者不完全统计,除中国动向店铺数量不明确之外,其余5家公司的关店数量逾2200家。

  乐观的一面是,各大运动品牌的业绩已经开始显现出逐步复苏的态势。有业内人士分析,目前体育品牌企业已经进入触底反弹期,行业有望进入回暖期。

  关店潮继续

  2012年以来,受库存影响,国内运动品牌集体遭遇寒冬,为了改革渠道和消化库存,关店潮在各个体育品牌中轮番上演,李宁、安踏、特步、361度、匹克、中国动向六大运动品牌关店数已超3000家,其中匹克和李宁在2012年关店数量就有上千家。继2012年的关店潮之后,国内六大运动品牌于2013年仍未停止关店的步伐。

  年报显示,截至2013年12月31日,李宁牌常规店、旗舰店、工厂店及折扣店的店铺数量为5915家,较2012年12月31日净减少519家。目前李宁特许经销商店铺和直营店铺处于此消彼长的状态。李宁方面表示,公司将继续推行渠道变革,加大直营店的投入。

  相比2012年,李宁的关店数量有所减少。与李宁相似的匹克也于2013年减少了关店的数量。公司年报显示,2013年,匹克授权经营零售网点数目共6012家,较2012年年底净减少471家。与匹克2012年零售网点数目净减少1323家相比,匹克和李宁关店的数量均在降低,由此可见,国内运动品牌的调整已经趋于平稳。

  2013年国内六大运动品牌的关店潮中,361度关店的数量最多。2013年,361度成人运动服装零售点共7299家,较2012年年底的8082家净减少783家。特步的关店数量最少,特步2013年零售店总数为7360家,2012年公司零售店总数为7510家,净减少150家。

  值得注意的是,国内六大运动品牌在2012年和2013年持续大规模关店之后,从目前披露的开店总数来看,安踏的开店数目位居首位。

  年报显示,安踏店及运动生活系列店数目共7757家,较2012年的8075家净减少318家。其中,儿童体育用品系列店数目达881家。

  相比上述5家公司,中国动向表示中国分部拥有21名经销商,直接或间接运营1183家Kappa品牌的零售门店。2012年,中国动向零售门店有8082家。

  6家公司存货31亿元

  继2012年国内六大运动品牌因高库存“受伤”之后,即使经过了2013年一年的消化,6家公司的库存仍未能消化完毕。

  据《证券日报》记者统计,2013年,国内六大运动品牌李宁、安踏、匹克、361度、中国动向和特步的存货分别为9.42亿元、6.89亿元、3.66亿元、4.09亿元、1.83亿元和5.37亿元。

  李宁的存货位居首位,这与李宁早期的大肆扩张有很大关系。年报显示,2013年,李宁实现收入58.24亿元,与上年同期相比下跌12.8%,净利润亏损3.9亿元,与2012年19.79亿元的亏损额度相比,亏损面大幅收窄80.2%。

  对于业绩亏损的原因,李宁代理行政总裁金珍君表示,一是公司在处理有问题的经销商上投入了一些资金;二是去年公司投入了约6亿元资金用于开展新业务和营销推广。一位接近李宁的人士介绍,李宁多数经销商已经完成了清货这一步骤,还有部分正在处理存货。

  同样,安踏董事局主席兼CEO丁世忠也公开表示,我们在2013年把库存基本上清完了,可以说2012年以来服装行业最困难的时期已经过去。

  不过,安踏对于行业的库存问题抱有怀疑态度,公司认为,部分企业仍存在库存问题,品牌和产品的同质化问题并没有在本轮行业调整中得到根本性解决。体育用品行业目前仍存在很大挑战。

  行业洗牌在即

  从各大品牌披露的年报可见,2013年,除了中国动向净利润有所增长之外,其余5家公司的业绩仍未实现增长,其中,361度的业绩更是下滑了近七成。

  虽然运动品牌的业绩并不理想,但有分析人士指出,仔细分析下各家财报可以发现各品牌的2014年订货会订单已经呈现出触底反弹迹象,这也是业界衡量企业表现和行业回暖最重要的数据之一。

  数据显示,安踏2014年连续三个季度订货会数据呈现正增长,特步、361度订单跌幅收窄,匹克第三季度实现双位数增长。

  不过,上述分析人士指出,行业回暖并不意味着行业调整已经结束,中国体育用品行业的集中程度较低,部分企业的订单量上升并不能掩盖二线、三线品牌依旧苦苦挣扎的现实。

  据了解,目前的中国市场有将近30个较为知名的运动品牌在竞争,再加上不知名的品牌,共有上百个运动品牌在争夺市场。

  对此,安踏副总裁张涛曾在行业会议上表示,行业集中度提升,少数优秀的企业占据大部分的市场份额,这是行业走向成熟必须经历的过程。随着行业调整的深入,好的企业会更好,一些没有核心竞争力的企业将被淘汰。

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